משקיעים ושותפים יקרים,
שנת 2024 כבר מאחורינו ואנחנו שמחים לסכם שנה מוצלחת נוספת בקרן גולדן ברידג' אופורטוניטיז. הקרן סיימה את השנה בתשואה שנתית מרשימה של 14.39%! (לאחר כל העלויות), אבל מעבר לתשואה הנאה אנו בעיקר גאים בדרך שהביאה אותנו לתוצאות המעולות הללו.
שנת 2024 תיזכר בשוק הנדל"ן כשנה מורכבת, שנה בה שיעורי הריבית שנשמרו גבוהים לכל אורך השנה הביאו לאי-וודאות כלכלית ותנאי אשראי הרבה פחות ידידותיים ליזמי ומשקיעי הנדל"ן. מדיניות הבנק המרכזי שמטרתו העיקרית הייתה להילחם ולרסן האינפלציה, הובילו לעלויות מימון גבוהות שהכבידו על היזמים והמשקיעים והביא לירידה בפעילות שוק הנדל"ן ולצד זה בשוק ההלוואות מגובות הנדל"ן.
לקראת סוף השנה התחילו ניצני תקווה בשוק כאשר שיעורי הריבית שינו כיוון והחלו לרדת וזאת לצד תחזיות להמשך מגמה זו בשנת 2025. אומנם עוד לא ברור כמה זמן יידרש לשוק על מנת "להחלים" מסביבת הריביות הגבוהה ששררה אולם ליזמים ומשקיעים רבים יש סיבות לאופטימיות בפתחה של השנה החדשה. לשמחתנו, על אף השנה המורכבת שחווה השוק, לאור המוניטין והמומחיות שצברנו במהלך שנות פעילותנו בניו יורק, לא רק שצלחנו שנה מורכבת זו בהצלחה רבה ובתשואה מרשימה אלא שבדרך לתוצאה הצלחנו גם לטייב ולשפר תהליכים ולהגיע לשנת 2025 אופטימיים ומלאי מוטיבציה להמשיך ולהציג תוצאות חזקות ולשבור שיאים חדשים בעבור המשקיעים שלנו.
סיכום שנה הוא גם זמן טוב לומר תודה, וזו בדיוק ההזדמנות להביע את תודתי הכנה לצוות העובדים המסור של הקרן, שעומל ימים כלילות במשרדי הקרן בישראל ובניו יורק על מנת להמשיך ולשמור על מקומה של הקרן כמובילה בתחומה הן בהשוואה לקרנות דומות בשוק המקומי ולשמחתנו גם ביחס לקרנות אמריקאיות בעלות מאפיינים דומים. הצלחת הקרן הינה תוצאה ישירה של העבודה הקשה שלכם, המסירות והמחויבות הבלתי נלאית, שהיו ויהיו פקטורים מרכזיים בהשגת התוצאות יוצאות הדופן הללו. זה המקום להודות גם לכם, שותפים ומשקיעים יקרים, בלי האמון שלכם ותמיכתם לא הייתה לנו הזכות להפוך לאחת מחברות האשראי הדומיננטיות והמובילות בתחום הנדל"ן באזור מטרופולין ניו יורק !
בארה"ב הושבע השבוע נשיא חדש-ישן ,השווקים הפיננסים והעיתונות הכלכלית מוצפים בתחזיות והערכות לגבי הצפוי לאמריקה בארבע שנות כהותנו. מחד, בנאום ההשבעה שלו הכריז דונלד טראמפ שינחה את כל חברי הקבינט להפעיל את כל סמכויותיהם והאמצעים העומדים לרשותם על מנת להביס את האינפלציה ולהוריד את עלויות המחירים. מנגד, אחד הצעדים עליהם הכריז על מנת לעודד את הכלכלה האמריקאית הוא העלאת מכסים, עובדה שעשויה אומנם לסייע בצמצום גירעונות פיסקליים אולם עלולה לגרום להעלאת מחירים והרמת ראש של האינפלציה.
בינתיים, טרם כניסת הממשל החדש-ישן, שנת 2025 החלה דווקא עם ריבית משכנתא עולה ששברה שוב את רף 7% וזאת על אף הורדות הריבית של הפדרל ריזרב בסוף 2024. הסיבות לכך הן בין היתר החשש ממדיניות הממשל החדש שיכולה להוביל להתעוררות האינפלציה כפי שהסברנו אולם גם נתונים חזקים שפורסמו לגבי שוק העבודה וממשיכים להעיד על חוזקה וחוסנה של הכלכלה האמריקאית. בשורה התחתונה, ריבית המשכנתאות נמצאת כיום בשיא של שמונה חודשים ואנו כמו משקיעים ויזמים רבים בשוק הנדל"ן ממתינים לראות כיצד מיישם הנשיא החדש, שידוע בחיבתו הרבה לתחום הנדל"ן, את מדיניותו וההבטחות שפיזר בנאום השבעתו.

ניו יורק – סוף 2024 התאפיינה בעלייה בעניין ברכישת בתים, מגמה שצפויה להימשך גם בשנת 2025. זאת, בין היתר, לאור העובדה שיותר ויותר חברות, במיוחד במגזר הפיננסי, מיישמות מדיניות של חזרת העובדים למשרדים. התחזיות ל-2025 מדברות על ציפייה לעליות מחירים מתונות במנהטן וברוקלין לאורך 2025 לאור עלייה בפעילות הקונים ומלאי מוגבל. ההיצע המוגבל יחד עם העובדה שהקונים צפויים להסתגל ל"נורמליות החדשות" של ריבית משכנתאות גבוהה יותר עשויים ולדחוף את המחירים למעלה בשנה הקרובה.
יוזמתו של ראש העיר בניו יורק להתחדשות עירונית ״City of Yes״, אמורה לתת דחיפה לפרויקטים ופיתוחים חדשים בעיר. הרפורמה, שהינה הגדולה ביותר שהוצגה בשנים האחרונות, שואפת ליצור 80,000 יחידות דיור חדשות בעיר וזאת באמצעות הקלות של מגבלות פיתוח הקבועות נכון להיום בתקנות תכנוניות בעיר. התיקונים הללו צפויים להשפיע על כל חלקי העיר, החל מסטייטן איילנד הפרברית ועד מרכז העיר העמוס במשרדים.
בנוסף, משרד השיכון של ארה"ב שמפעיל תוכניות מימון מוטבות לתחום המולטי-פמילי, הציג לאחרונה קווים מנחים חדשים שנועדו להקל ולתמוך בבנייה חדשה ולשפר את תנאי השוק עבור משקיעים ויזמים. עובדה זו יכולה גם היא לתת דחיפה לשוק הנדל"ן ופיתוח פרויקטים חדשים.

ולסיום, שוב תודה לכם משקיעים יקרים על האמון והתמיכה, אנחנו מאחלים ומצפים להמשך שיתוף פעולה, הצלחה ותוצאות טובות אף יותר בשנת 2025!

ארז ברית, מייסד ומנכ"ל

להלן קישור לדף הקרן החדשה :

GOLDEN BRIDGE OPPORTUNITES – fact sheet in HEBREW

דוגמא להלוואה שביצעה פירעון במהלך דצמבר 2024

Joan Corwin Way, Chappaqua

במהלך דצמבר, התבצע החזר מלא של הלוואה בסך 825 אלף דולר שהעמידה הקרן כהלוואת גישור לבניין משרדים בשכונת צ'אפאקווה צפונית לעיר ניו יורק. צ'אפאקווה הינה שכונה יוקרתית מאוד, מעונם של בעלי המעמד הגבוה, ביניהם נשיא ארה"ב לשעבר ביל והילרי קלינטון, המשקיע ביל אקמן, השחקן בן סטילר (ויש עוד נוספים). הנכס המשועבד ממוקם בכניסה לכביש הראשי שמוביל לניו יורק ובסמוך לתחנת הרכבת המקומית. במועד העמדת ההלוואה, הלווה היה במו"מ מתקדם, למכירת בניין המשרדים לחברת הרכבות של מדינת ניו יורק וזאת לאור מצב הנכס המצוין וקרבתו לתחנת הרכבת המספקת גישה נוחה לעובדים. לאחר תקופה קצרה של פחות מ-100 ימים, השלים הלווה את מכירת הנכס והחזיר לקרן את מלוא ההלוואה שהועמדה לו. משך הזמן הקצר והעובדה שההלוואה כללה עמלת הקמה (Origination fee) ועמלות נוספות הביאו לסיום ההלוואה בשיעור תשואה פנימי (IRR) דו ספרתי גבוה למשקיעי גולדן ברידג' אופורטוניטיז.

סכום ההלוואה: 825,000 דולר
שווי הפרויקט: 1,625,000 דולר
LTV (יחס שווי הלוואה לנכס): 51%

תזכורת : ניתן לעיין בהלוואות של הקרן באתר עיריית ניו יורק:

https://a836-acris.nyc.gov/DS/DocumentsSearch/PartyName
שם העסק Golden Bridge

לפרטים נוספים, אל תהססו לפנות אלינו.